시장 변동성 속에서 부유층 투자자들이 포트폴리오를 다각화하고 장기 투자 수익률에 집중하는 경향이 커지는 반면, 홍콩과 중국 본토 투자자들의 평균 기대 수익률은 하락했다는 조사 결과가 나왔다.

'DBS 트레저스 부유층 투자자 조사 2026'에 따르면 평균 기대 투자 수익률은 2025년 9.3%에서 올해 8.1%로 감소했다. 지역별로는 홍콩 현지인들이 7.9%, 본토 투자자들이 8.1%를 기대하는 것으로 나타났다. 낮아진 기대 수익률에도 불구하고, 응답자의 66%가 장기적인 자산 증식을 최우선 순위로 꼽아 지난해 57%보다 증가했다. 홍콩 투자자들은 안정적인 수동적 소득(패시브 인컴)을 더 선호한 반면, 본토 투자자들은 자산 성장 자체에 집중했다.

DBS 홍콩의 소비자금융그룹 및 자산관리 부문 트레저스 투자상품 및 자문 총괄인 벨린다 시(Belinda Hsieh)는 이러한 트렌드가 침체를 의미하는 것이 아니며, 지능형 정치적 긴장과 인공지능(AI) 시장 변동성 이후의 재조정 과정이라고 분석했다.

주식은 전체의 41%를 차지해 여전히 가장 지배적인 투자 수단으로 남아 있으며, 지난해보다 1.8%포인트 증가했다. 대체 투자 비중은 시장 변동성과 최고점 형성의 영향으로 2025년 8%에서 18%로 급증해 2위를 기록했다. 상장지수펀드(ETF) 비중은 2%포인트 증가한 10%를 기록한 반면, 뮤추얼 펀드 투자는 9.7%포인트 감소한 13%에 그쳤다.

이번 조사에서 부유층 투자자들은 AI, 혁신, 소득 창출 자산, 그리고 헬스케어 분야를 선호하는 것으로 나타났다. 시(Hsieh) 총괄은 본토 투자자들이 보험을 선호하는 반면, 홍콩 투자자들은 주식을 더 선호한다고 짚었다. 전반적으로 주식, 보험, 금, 외화, 투자펀드는 양측 시장 모두에서 가장 광범위하게 보유한 5대 투자 상품으로 조사됐다. 향후 계획에 대해 본토 투자자들은 금과 가상자산을 더 매수할 의향을 밝힌 반면, 홍콩 투자자들은 주식과 원자재를 늘리길 원했다. 동시에 투자 결정을 내릴 때 AI 도구를 활용하는 비중이 늘고 있지만, 여전히 전담 자산관리사(RM)의 전문적인 조언을 중요하게 평가하고 있다.

최근의 국경 간 규제 조치에 대해 DBS 홍콩의 비즈니스 기획, 고객 세그먼트 및 생태계 총괄인 에이미 관(Amy Kwan)은 해당 조치가 주로 비합법 및 불법 자금을 대상으로 한 것이라고 설명했다. 또한 은행 측이 모든 규제 요건을 완전히 준수하고 있어 이에 따른 큰 영향은 받지 않았다고 덧붙였다.

이번 조사는 2026년 6월부터 7월 사이에 실시되었으며, 각 시장에서 최소 100만 홍콩달러(한화 약 1억 9,200만 원) 및 100만 위안(한화 약 2억 2,272만 원 상당, 116만 홍콩달러(한화 약 2억 2,272만 원)) 이상의 자산을 보유한 홍콩 및 본토의 부유층 1,617명을 대상으로 진행되었다.